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| ■エリオット波動 |
大局的な銘柄の株価決定要因を一つのモデルで表してみました。
世界経済の中で五つの市場、株式市場、債券市場、為替市場、金融市場、商品市場が複雑に絡み合って市場の指標が変動していくものととらえることができます。
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企業の株価
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自然世界（天災、戦争、その他）
経済環境（景気、雇用、その他）
５つのマーケット
| 株式市場 |
株式、株式投信‥ |
| 債券市場 |
国債、社債、金融債、公社債投信・・・ |
| 為替市場 |
外貨預金、外貨MMF・・・ |
| 金融市場 |
預金、金銭信託、MMF・・・ |
| 商品市場 |
商品ファンド、商品先物、金・・・ |
| 先物取引 |
| 証券先物取引 |
金融先物取引 |
商品先物取引 |
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当Webサイト管理人は、銘柄の分析に三つの切り口で見る様にしています。
すなわち、証券分析（ファンダメンタル）、エリオット波動（テクニカル）さらに人気の三つです。
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| 証券分析 |
50％以上の割合で重要視します。特にグレアム、バフェットの考え方を好んでいます。
『賢明なる投資家 』、『バフェットの銘柄選択術』が私のバイブルです。
グレアムは外部経済環境やテクニカル分析は一言も語っていません。
証券分析の父と言われる所以です。証券分析だけで、この二人は巨額の富を得ることに成功しました。
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エリオット
波動 |
自然界の光は、波のようにエネルギーを伝えていくと考える波動説 と、光子の粒の集まりであると考える粒子説、 いわゆる波動性と粒子性の二重性を備えたものと考えられています。
自然界というものは、その物理量とともに波動性を有するものと思います。
勝手な解釈ですが、市場システムの安定化を図るために波動（振動）しながら収束・発散を繰り返しているのかもしれません。
上に示した世界の５つの市場も戦争、天気、経済状態によってその指数は、周期の長短はあるものの、波動を描きます。
もちろん株価も市場参加者が多いものは、需給関係で、チャートに波を描きます。株価が波動を持つことは自然な現象だと私は考えます。
取引は所詮人間の行動です。売られ過ぎ、買われ過ぎ現象が生じます。企業の評価の時系列が株価と言う波動です。チャートは株価をグラフィカルに描いたものにすぎません。
ところが、波動というものには、周期が存在します。社会科学の波動(「コンドラチェフの波」等)は、物理の光のように科学的に証明するのは困難ですが、存在することは事実です。
株価においても同様だと思います。30％位の割合で参考にします。
『安きを買い、高きを売る』というロスチャイルド家の処世訓は現在でも生きていると思います。安き（波動の谷）を見出したり、確認するために波動を用います。
あらゆる市場で確認することができる波動を分析する手法の一つにエリオット波動というものがあります。
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| 人気投票 |
いくら財務状態が良い銘柄でも、誰も見向きもしないものを安く仕入れても、値上がりする可能性は低いと思います。最悪は、買ったがいいが、売るに売れない状況になります（品薄銘柄）。ほどほどに人気が有り、割安なものを見つけ出します。10～20％位考慮します。 |
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エリオットは波動論を直接用いて売買することはありませんが、このような考え方もあるんだなということで一通り勉強してみました。
代表的な専門書を紹介します。 |
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エリオット波動ビジネス・サイクル
著者：アーサー・ハミルトン・ボルトン / 林康史
出版社：日本証券新聞社
ISBN：4930896053
本体価格：2,600円
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エリオット波動論の概要
米国のラルフ・ネルソン･エリオットが考えた株価の変動からその挙動を、テクニカル的に予測する理論の一つです。
この理論では、株価の変動が５つの上昇波動と、それに続く３つの下降波動を交互に繰り返すパターンから成り立っていると考えます。
株価がどの段階にいるかを解析し、売買のタイミングを推測するものです。
すなわち、今の株価がこの波動のどこにあたるかを見れば、買い時、売り時がわかるという考え方です。
この理論は数学のフィボナッチ数列との関係があり、株価の天井や底の期間がその数列の値に一致するといわれています。
数学者によると、この理論には付加された場合分けが多すぎて、数学的な根拠はないそうであるが、経験的にこの理論に一致するケースがよく見られるということで、今日まで用いられています。 |
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