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| ■竹田和平さんの投資方法 | ||||||||||||||||
株式資産１００億円以上という日本一の個人投資家、竹田和平さんの投資方法をまとめました。 基本的な選択理念は 「株主と喜びを分かち合える企業」 だそうです。もちろん、人情論だけではなく、具体的には 「業績を伸ばし株価を上げようと 努力している企業」 です。 なにごとも、大義名分、大局的理念がなければ株価の高下で自分の心情まで乱高下してしまいます。 精神的安定感を得られるように、株式哲学が必要です。 なぜ金儲けをするのかという理念が明確化されています。 実際、株価が３倍以上になった会社には「株主感謝賞」として純金メダルを贈呈しているそうです。 まさに、株主と喜びを分かち合いの精神です。 コンセプトの次は、投資指標を示します。 ①ＰＥＲ（株価収益率）が業界平均よりも低い 基本に忠実です。収益性に対して割安な銘柄であることが条件です。 相場環境にもよりますが、セクター全体の割安性を見た上で、さらにその中で割安な銘柄という条件のようです。 すなわち、出遅れ銘柄です。 ②ＰＢＲ（株価純資産倍率）が１倍以下 これも財務状態に対して割安な銘柄であることが条件です。 一般論ですが、ＰＢＲ＝１以下は中小型株に多く、品薄銘柄で売買できないこともありえます。すなわち流動性リスクが存在します。
しかし、長期投資であれば、品薄銘柄でもリスクの程度は低下し許容されるものになります。 株式投資には上のようなリスクが存在します。竹田さんは、低ＰＥＲ銘柄投資法の流動性リスクを、長期投資という形でリスクの低減化を図っています。 ③株主資本比率が５０％以上 財務の安定性がよい銘柄に限定のようです。 更に、貸借対照表、損益計算書を調べ上げる。 長期的には、業績と財務がすべということになります。 丹念にバランスシートを分析します。 ④技術開発・営業努力で着実に業績を上げている 割安で、かつ、将来性があるもしくは、確実に業績を上げている銘柄であること。割安だけではダメで、将来性・強みを持っていなければなりません。 ⑤チャート分析は必要ない ファンダメンタリストですから、テクニカル分析は一切不要。 ⑥根気よく保有し続ける 少々業績が悪くなって、株価が下落しても持ち続けること。 ⑦リスクを感じたら即売り 材料もなく株価が急騰するとか、値動きが荒くなったり安定感を失い、リスクを感じたら躊躇なくさっさと処分する。 この考え方は、素晴らしいと思います。撤退戦略です。きな臭い話や厄介ごとに巻き込まれる前に、売り切る。 試行錯誤するでしょう。迷いもあるでしょう。でも決断しなければならないのです。 長期投資で暢気にやっているようだが、きちんと管理しているのです。 流石です。 以上、まとめてみました。 なかなか真似のできることではありませんが、参考にしたいものです。 チョット、生意気なことをいわせてもらえば、 「中小型株効果」を無意識に活用されているようです。 低ＰＥＲの小型株が、好業績で話題になると、大型株より株価上昇の割合が高いといわれいます。簡単に株価が２倍、３倍になるようです。 したがって、グレアム流の財務分析と中小型株効果を利用した、巧みな投資戦術ということになります。 |
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