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| ■小言7 トレンドフォローは心理戦 | |||||||||||
トレンド・フォローについて、思うものを書いてみます。 相場格言によく登場するのが、トレンドはフレンドです。 "Trends are your friends!" とか "The trend is your friend." 米国の相場格言によく登場する言葉のようです。 日本でも「トレンドに逆らうな」という相場格言があります。 トレンドの重要性を表したものです。 トレードのスタイル(手法)について分類すると、 それは一般的に順張り(トレンドフォロー)と 逆張り(カウンタートレンド)に大別されます。 トレンドフォローは、トレンドに従った順張り中長期投資手法です。 ギャンのルール第5条にかいてあります。 「トレンドに逆らわないこと。 トレンドに確信が持てないときは売買しないこと。」 さらに、第２３条にあります。 「充分な理由なしにポジションを変えないこと。 取引する場合は充分な理由に基づくか、または明確なルールによること。 また、相場のトレンドが変わる明白な徴候なしには手を引かない。 」 第25条にもあります。 「相場が天底となる時を当て推量してはならない。 天底は相場が明らかにする。 明確なルールに従うことで、相場をすることができる。」 第10条です。 「確固たる理由なしに手仕舞いしないこと。」 順張りが投資の基本であると説いています。 しかしながら、もういい加減下がったから、底値だろうと買いを入れる逆張りは、 初心者や、或いは大げさにいうと日本人は、この手法を好むといわれます。 底値圏で買ったという安堵感があり、あとは上がるのを待つだけだと、 逐次観測していなくてもよいという開放感を得たりします。 それに比較して、トレンドフォローは、上昇トレンド形成が 確認されてからの参入ですから、逆張りとは全く異なる心配事がでてきます。 過去のチャートで上値抵抗線などに接近したりすると、 ”もう天井じゃないか”という疑念が常につきまとうものでうす。 とくに高値更新中なら、尚更です。
上の宇部興産、USD・JPYの矢印の部分は、結果的には綺麗なトレンドラインを 形成していますが、ホールドあるいはロング・ポジションしている当事者は 、毎日がハラハラドキドキモノです。 さきほどいったように ”もう天井？” 毎日、こんなことを判断を迫られたら、毎日疲れます。 トレンド・フォロー投資法が嫌われるのは、このような理由ではないでしょうか。 だから、よほど根拠ある自信がある投資家、経験豊かな 投資家しかできないのではないのかなと思ったりします。 宇部興産の場合は、予想業績上方修正の連続です。 利益確定で一時的に調整し、また上がるという形になっています。 さらに、証券会社の格上げです。 素直に業績に投資家が反応し、静かに上昇しています。 投機筋が少ないのか、小さな波動が目立ちません。 USD・JPYも、明確な金利差があります。 しかし、各指標がでて、微動しますが、毎日のスワップ利息も得られますので、 ドル高が鮮明です。 しかし、毎日が”もう天井じゃないかしら？”と不安になるものです。 証券会社レポートも情報が錯綜し混乱させられ、各サイトの評価もまちまちです。 証券会社も手数料欲しさに、売買したほうがいうようなことを書きます。 いよいよ混乱は、ピークに達してしまい、途中で投げ出したくなります。 不安感・恐怖感は”高値掴み”したのではないかと、自分自身の心理的な戦いです。 銘柄も通貨も明確な根拠があるのですが、テクニカル的に 買われ過ぎだとシグナルが出ると、さらに不安になるものです。 こうなったら、自分との心理戦です。 ファンダメンタルに明確な根拠がある。でも、微弱波動で価格が変動している。 もう手放して仕舞おう。 というふうになるものです。 もう一人相撲です。 この修羅場を乗り越えた人のみが、利益を得られるのでしょう。 確かにトレンドに従う手法は、結果的に綺麗なチャートですが 、毎日、冷静な判断をしなければならないという仕事があります。 結局、楽して儲けることはできないものですね。 心理的には、毎日働いているようなものです。 でも投資は止められませんね。 投資の基本はトレンドフォロー型でしょう。 ボックス相場は、どちらに抜けるか分かりません。 逆張りは、だましに引っ掛らないようにしなければなりません。 プロでも、ボックス相場や逆張りは、難しいといわれます。 投資の原理原則は、トレンドであることは間違いないでしょう。 この基本鉄則を活かして、勝率を上げたいものです。 |
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