・Top ・コンテンツTop ・保有銘柄 ・投資日記 ・三井トラスト ・ボリンジャーバンド ・為替館

■　みずほ信託銀行(東証1部:8404)

「Ｓ＆Ｐ　大手銀の格上げ 2005年06月08日(水) 16時48分 Ｓ＆Ｐは、東京三菱銀行やりそな銀行、みずほ銀行、ＵＦＪ銀行、あおぞら銀行、大和証券ＳＭＢＣなどの大手金融機関12社の長期格付け1段階引き上げた。」 寄付き164円でおそらく場中にニュースが流れ、169円で大引けでした。機関投資家には情報がいち早く入ったのでしょうね。 さて、問題は格上げをどう受け取るかです。 銀行株は、不良債権問題の先送りで、2003年春に底値をつき株価は折り返しました。 いまは、過熱感から調整期間と捉えることができます。 直近の財務を見てみます。みずほ信託、住友信託、三井トラストの信託系３行のデータです。

みずほ信託 住友信託 三井トラスト 株価(6/10) 168円 660円 1,140円 PER(倍) 24.83 15.33 46.98 連結PER(倍) 24.47 13.80 7.83 PBR(倍) 2.26 1.22 1.70 配当利回り(%) 0.60 1.82 0.35 ROE(%) 9.12 7.97 3.62 RSI(14日) 32.35 53.52 61.54 信用倍率 2.70 14.04 0.29 上場来高値 3,260円(1987/04/20) 5,560円(1987/04/20) 1,155円(2005/02/14) 上場来安値 28円(1949/11/--) 31円(1950/05/--) 132円(2002/01/31)

売上高 経常利益 当期 純利益 1株利益 (円) 1株配当 (円) 1株当り 株主資本 今期予想 (2006/ 3) 235,000 60,000 34,500 6.87 1.00 ---- 前期実績 (2005/ 3) 231,720 47,431 25,805 5.14 1.00 19.06 前々期実績 (2004/ 3) 237,447 46,304 32,213 6.41 1.00 12.58

ちなみに住友信託のデータです。

売上高 経常利益 当期 純利益 1株利益 (円) 1株配当 (円) 1株当り 株主資本 今期予想 (2006/ 3) 700,000 140,000 80,000 47.84 12.00 ---- 前期実績 (2005/ 3) 500,949 134,161 96,865 57.93 12.00 546.03 前々期実績 (2004/ 3) 498,256 135,690 79,629 54.15 6.00 ----

さらに三井トラストです。

売上高 経常利益 当期 純利益 1株利益 (円) 1株配当 (円) 1株当り 株主資本 今期予想 (2006/ 3) 460,000 140,000 120,000 145.59 4.00 ---- 前期実績 (2005/ 3) 510,911 157,408 94,036 114.09 2.50 205.49 前々期実績 (2004/ 3) 516,186 105,361 50,786 61.62 2.50 31.36

この三つの銘柄をみると、１株益だけ比べてみても、みずほ信託が割高です。

みずほ信託 住友信託 三井トラスト

みずほ信託の月足（四半期）チャートです。

日足チャートです。

２００５年５月の反日運動の影響もありますが、来期１株益予想も平凡なデータで失望感もあり売られていますね。 PER、PBRともに割安とはいえません。 しかしながら、一番の銀行株のテーマは不良債権問題の解決です。さらにはゼロ金利で貸し出し利益から役務利益（手数料収益）に収益のうまく機能し柱が移動しています。 したがって、格上げのつぎは”業績上方修正”が期待できると思います。 バブル後は格下げ→業績下方修正→格下げ→業績下方修正・・の繰り返しでした。 今度はその逆が行われる可能性が高いと予測しています。 次にテクニカルテ分析です。

長期 　１２ヶ月移動平均と２４ヶ月移動平均がデットクロスになったため２００５年４月は売られ下落しました。

短期 　２５日移動平均の下を５日移動平均がやや平衡に下降トレンドを形成していましたが、下値抵抗線１６５円付近でもみ合っています。持合をしているうちに２５日移動平均が降りてきました。ここで上昇することになるとゴールデンクロスが発生することになります。

以上の総合評価は、あくまでも長期投資の視点の分析ですが、”みずほ”ブランドしては投資指標に現れない価値がありますから、当Webサイト管理人としては、トータル的に判断するならば、「割安」と見ています。 もちろん、買いにチャレンジしたいと思います。 ゆっくりリ長期的リターン・リバーサル効果が生じると思います。 一般的にいえは、「押し目買い」ですが、　当Webサイトの方針である”長昇短落”のタイミングだといえます。 最後に率直に申し上げますと、値動きの荒い銘柄です。 その動きに翻弄され戦略を見失うそうになる”おとなの銘柄”だと思っています。 要注意な銘柄です。 じゃじゃ馬です。

・HOME ・上にあがる